主页 > J嘉生活 >[F1专栏]F1上市计画临时喊卡 >

[F1专栏]F1上市计画临时喊卡


準备时间超过10年的一级方程式集团 (Formula One Group) IPO上市计画原订将于6月5日正式登陆新加坡交易所,但日前根据华尔街日报指出,由于5月以来全球资本市场持续低迷,最后Bernie Ecclestone决定延后在新加坡的上市计画,目前看来最快可能也要等到今年第四季、F1车迷希望成为这项赛事的股东的梦想恐怕还得再等一会。不过其大股东:私募基金CVC公司倒是透过上个月的Pre-IPO释股计画出脱了将近一半的持股、并且进帐高达16亿美元,可说几乎已经收回了当初的投资。

[F1专栏]F1上市计画临时喊卡準备时间超过10年的一级方程式集团 (Formula One Group) IPO上市计画原订将于6月5日正式登陆新加坡交易所,但目前已经确定延期。
今年4月知情人士日前透露私募基金CVC Capital Partners已经选定瑞士银行 (UBS AG) 和摩根士丹利 (Morgan Stanley) 加入高盛集团 (Goldman Sachs Group Inc.) 的行列,成为所拥有多数股权的一级方程式集团 (Formula One Group) 在新加坡交易所超过25亿美元首次公开上市IPO的承销银行。

原先这宗IPO案定于今年第二季度进行,并有望成为自香港富豪李嘉诚2011年3月将其运营港口业务的和记港口控股信託 (Hutchison Port Holdings Trust) 在新加坡交易所上市并募集资金55亿美元以来,新加坡市场规模最大的IPO业务。但日前华尔街日报的文章的报导引述知情人士指出原订于6月5日的一级方程式集团IPO计画已经被延后,同时Bernie Ecclestone在接受路透社的採访时也证实他们将持续观察市场情况,以继续等待合适的上市时机。

[F1专栏]F1上市计画临时喊卡由于5月以来全球资本市场持续低迷,最后Bernie Ecclestone决定延后在新加坡的上市计画。
为何私募基金CVC公司与Bernie Ecclestone决定临时将上市计画喊卡?全球资本市场状况不佳是主要原因。今年进入5月以来,全球资本市场陷入低迷,主因在于5月初的希腊议会选举将欧债危机引发的担忧情绪发展到了白热化阶段,支援国际援助协议和撙节计划的新民主党和社会运动党支援率下滑、而反对国际援助协议和节支计划的左翼联盟首度成为国内第二大党。

5月15日,希腊总统宣布本次组阁彻底失败并将于下月中旬再度进行选举。一旦反对撙节计划的政党当选并组建政府成功无疑将给欧债危机的成功解决产生重大障碍。希腊恐将发生违约并退出欧元区,而一旦该风险成为既定事实将使欧债危机进一步恶化。整个5月全球各国股市都有7%至20%不等的跌幅。

[F1专栏]F1上市计画临时喊卡   
另一个影响IPO市场参与者心态的上个月上市的Facebook「脸书」的股价表现,2012年5月美国市场新股募集资金总规模达到185.2亿美元、缔造了2010年11月以来 (该月是GM车厂重新上市) 的新高,这主要归功于Facebook上市集资超过160亿美元。Facebook可说今年最受期待的大型IPO案之一,儘管大家都曾经纷纷猜测上市后的股价到底能够涨到多高?

[F1专栏]F1上市计画临时喊卡对新加坡交易所来说,这又是一个全球知名运动相关资产在该地上市延迟的坏消息。
但最终的结果却是泡沫迅速破灭,最初三个交易日的股价更是大跌18%。事后还传出Facebook上市前几天,该股首席承销商摩根士丹利 (Morgan Stanley) 还暗地调降了这家社交网站的营收预期 (而且只透露给少数大客户)。MarketWatch专栏作家普莱蒂 (Therese Poletti) 日前撰文指出,Facebook上市之后的股价大跌,以及交易当中所伴随的交易所和投资银行的种种可疑的行为,已经让全球IPO市场的环境彻底恶化,这一市场将再度回到互联网泡沫破灭后那种荒凉之中。投资银行圈内人士普遍认为,IPO新股上市交易首日的收盘涨幅至少要达到10%以上才算成功。考量到一级方程式集团是继Facebook之后第一个大型上市集资案,Bernie Ecclestone为了避免重蹈覆辙而选择急踩煞车也可以接受。

[F1专栏]F1上市计画临时喊卡上个月CVC公司已经向包括黑石 (BlackRock) 在内的其他投资者出售了大约20%的股份并套现了超过16亿美元,目前CVC手上仅剩下约20%的一级方程式集团股份。
近来选择IPO计画暂缓的公司也不在少数,几天前伦敦顶级珠宝商Graff Diamonds Corp也因欧元区危机和放缓的亚洲经济,最后决定推迟其在香港交易所的10亿美元IPO上市计画。上週开发家用雷射手持设备的Tria Beauty Inc.也撤回了预定的6400万美元IPO计划,而理由同样是市场条件不佳。

但是对新加坡交易所来说,这又是一个全球知名运动相关资产在该地上市延迟的坏消息,英超足球俱乐部曼彻斯特联队 (Manchester United) 原订于2011年在新加坡上市,但之后因为该队沉重的债务负担让潜在的投资者望而却步!不过一级方程式集团的大股东:私募基金CVC公司对这项消息肯定不会太介意,因为路透社指出上个月CVC公司已经向包括黑石 (BlackRock) 在内的其他投资者出售了大约20%的股份并套现了超过16亿美元,目前CVC手上仅剩下约20%的一级方程式集团股份。

2006年CVC花费12亿美元从债权银行Bayerische Landesbank买下了半数SLEC (拥有F1商业利益的控股公司) 的股份,之后又花了5亿美元从Bernie Ecclestoen手上买下了25%的股份、同时承诺以3亿美元的价格承接F1广告及旅游事业部门。总计CVC在F1投资案的总成本约为20亿美元,扣除了日前套现的16亿美元之后、现在的投资成本已经降低至4亿美元,当初业内人士预料私募基金CVC公司将出售20%的股份以大幅降低其负债比例,现在前述目标已经完成。预料未来一级方程式集团成功上市之后,CVC可在F1投资案获利超过15亿美元。




上一篇: 下一篇: